Máy tính CAGR

Tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm (CAGR) là tốc độ ổn định hàng năm sẽ tăng số dư ban đầu lên số dư cuối kỳ trong một khoảng thời gian nhất định, giả sử lợi nhuận được tái đầu tư mỗi năm. Công thức là CAGR = (giá trị cuối `giá trị đầu)^(1 `năm) − 1. Nó trả lời: "Nếu khoản đầu tư của tôi tăng trưởng suôn sẻ, tỷ lệ hàng năm sẽ đưa tôi đến đây là bao nhiêu?"

CAGR rất hữu ích khi so sánh các quỹ, danh mục đầu tư hoặc ngành nghề kinh doanh được nắm giữ trong các khoảng thời gian khác nhau. Tổng lợi nhuận 80% trong 10 năm rất khác so với 80% trong 3 năm - CAGR cho thấy rõ điều đó. Nó không cho thấy sự biến động: hai khoản đầu tư có cùng CAGR có thể có mức độ rủi ro rất khác nhau. Nó cũng giả định không có đóng góp hoặc rút tiền trong thời gian này.

Ví dụ: 5.000 USD tăng lên 9.200 USD sau 5 năm. CAGR = ($9.200 `$5.000)^(1/5) − 1 ≈ 13,0% mỗi năm. Tổng lợi nhuận là 84%, nhưng con số hàng năm là con số bạn sẽ so sánh với điểm chuẩn như S&P 500. Nhập giá trị sau phí để có ước tính ròng.

CAGR làm phẳng đường đi. Danh mục đầu tư tăng gấp đôi trong năm một và giảm một nửa trong năm thứ hai có thể kết thúc không thay đổi - CAGR gần 0% ngay cả khi bạn trải qua những biến động mạnh. Các nhà đầu tư không thích rủi ro quan tâm đến việc rút vốn CAGR ẩn giấu.

Đóng góp và rút tiền phá vỡ công thức CAGR thuần túy. Tính trung bình chi phí bằng đô la trong một thị trường đang phát triển tạo ra lợi nhuận cá nhân khác với CAGR chỉ tính riêng số dư đầu kỳ và cuối kỳ. Sử dụng IRR hoặc lợi nhuận tính theo tiền cho các tài khoản có tiền gửi liên tục.

Năm phân số quan trọng đối với việc nắm giữ ngắn hạn. Sáu tháng từ 10.000 đô la đến 10.800 đô la sử dụng số năm = 0,5 theo số mũ - CAGR ≈ 16,6%, không phải 8% (có thể là lợi tức nửa năm đơn giản hàng năm được tính không chính xác).

Ví dụ thực tế - giảm: 20.000 USD giảm xuống còn 14.000 USD trong 4 năm. CAGR = ($14.000 `$20.000)^(1/4) − 1 ≈ −8,8% mỗi năm. CAGR âm là tỷ lệ tổn thất trung bình hàng năm giải thích cho sự sụt giảm.

So sánh CAGR với các điểm chuẩn có rủi ro tương tự. Các chỉ số vốn chủ sở hữu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ có CAGR dài hạn gần 7–10% danh nghĩa trước lạm phát, nhưng bất kỳ cơ chế riêng lẻ nào cũng có thể phân kỳ mạnh.

Máy tính này mang tính giáo dục - không phải lời khuyên đầu tư. Nó không dự báo CAGR trong tương lai từ các số liệu trong quá khứ.

Tờ thông tin về quỹ đại chúng hiển thị CAGR trong 1, 3, 5 và 10 năm - luôn khớp với khoảng thời gian khi so sánh danh mục đầu tư của bạn với điểm chuẩn.

Thành kiến ​​về người sống sót ảnh hưởng đến CAGR được công bố trên bảng xếp hạng quỹ - các quỹ thất bại sẽ biến mất khỏi cơ sở dữ liệu, làm giảm mức trung bình của danh mục.

Lợi nhuận trung bình hình học bằng CAGR cho một khoản tiền duy nhất không có dòng chảy - trung bình số học của lợi nhuận hàng năm luôn cao hơn và không nên thay thế.

Biểu đồ logarit hiển thị CAGR dưới dạng đường thẳng — kiểm tra trực quan hữu ích khi so sánh các tài sản dễ biến động với tốc độ tăng trưởng ổn định của chúng.

Khoảng thời gian CAGR điểm chuẩn phải khớp với thời gian nắm giữ của bạn - so sánh CAGR 3 năm của bạn với CAGR 10 năm của quỹ kết hợp các chế độ thị trường khác nhau.

Tài sản tư nhân (cho thuê, doanh nghiệp) hiếm khi có điểm hàng ngày — hãy sử dụng các giá trị được định giá theo các khoảng thời gian nhất quán khi tính toán CAGR giữa các sự kiện định giá.

Lực cản biến động có nghĩa là hai tài sản có cùng lợi nhuận trung bình số học có thể hiển thị CAGR khác nhau — vấn đề tái cân bằng và phụ thuộc vào đường dẫn nằm ngoài so sánh CAGR điểm cuối.

CAGR 3 năm được cập nhật mỗi quý giúp giảm bớt mức tăng đột biến trong một năm — hữu ích cho bảng thông tin ngay cả khi CAGR 10 năm tiêu đề có vẻ ổn định hơn so với trải nghiệm gần đây.

Bản cáo bạch CAGR của quỹ tương hỗ thường sử dụng các khoảng thời gian lịch cụ thể - CAGR quảng cáo quỹ 10 năm có thể trông khác trên các khoảng thời gian 5 năm hoặc kể từ khi thành lập từ cùng một nhà cung cấp.

Bao gồm các khoản phí trong giá trị cuối cùng khi so sánh CAGR của quỹ - tỷ lệ chi phí cộng gộp âm thầm với lợi nhuận chỉ số tiêu đề trong thời gian nắm giữ dài.

Khi trình bày CAGR cho các bên liên quan phi tài chính, hãy ghép tỷ lệ phần trăm với giá trị đồng đô la bắt đầu và kết thúc thực tế để tỷ lệ hàng năm được gắn với kết quả thực tế.

Việc nắm giữ tiền điện tử và mạo hiểm có thể cho thấy CAGR cực cao trong thời gian ngắn — tiết lộ thời gian nắm giữ cùng với CAGR khi chia sẻ hiệu suất với các bên liên quan.

Gắn nhãn biểu đồ với ngày bắt đầu, ngày kết thúc và giá trị chính xác được sử dụng để có thể sao chép CAGR.