Калькулятор stock option

Опционы на акции для сотрудников дают вам право купить акции компании по фиксированной цене исполнения. Внутренняя стоимость (спред) = max(0, текущая справедливая рыночная стоимость – цена исполнения). Бумажная стоимость = количество переданных или общее количество опционов × спред. Опционы «в деньгах», когда FMV превышает страйк; вне денег, когда страйк выше FMV.

Бумажная стоимость — это не наличные деньги — вы должны исполнить (купить акции), а затем продать или удержать их, чтобы получить прибыль. Упражнения по-разному вызывают налоговые события для ISO и NSO. FMV частной компании основано на оценках 409A и может меняться каждый год. Этот калькулятор не моделирует переход, AMT или сроки ликвидности.

Пример: 10 000 опционов, страйк 1,50 доллара, FMV 8,00 доллара. Спред = $6,50/акция. Бумажная стоимость = 65 000 долларов США. Занятия стоят 15 000 долларов США (10 000 × 1,50 доллара США) плюс налоги. Если FMV удвоится до 16 долларов, спред = 14,50 долларов, а бумажная стоимость = 145 000 долларов, но вам все равно нужны наличные для исполнения.

Оценки 409A устанавливают FMV для частных компаний, обычно обновляемые после раундов финансирования или каждые 12 месяцев. Новый раунд по более высокой цене часто увеличивает FMV и стоимость ваших бумаг, даже если вы еще не можете продать акции.

Опционы «вне денег» сегодня имеют нулевую внутреннюю стоимость, но могут все еще иметь временную стоимость, если до истечения срока их действия еще далеко. Опционы частных компаний часто имеют срок действия 10 лет — FMV может перекрестно забастовать спустя годы после выдачи.

Стоимость исполнения не зависит от налога. Чтобы владеть акциями, вы платите страйк × количество опционов. Упражнения НСО создают обычный доход на спреде. Если вы владеете акциями, упражнения ISO могут привести к возникновению альтернативного минимального налога без немедленного регулярного дохода.

Рабочий пример после частичного перехода прав: всего 10 000 опционов, 6 000 переданных, страйк 2 доллара, FMV 10 долларов. Распределение 8 долларов США × 6 000 переданных средств = бумажная стоимость переданной части в размере 48 000 долларов США. Использование всех переданных акций стоит 12 000 долларов США наличными плюс налог — события ликвидности (IPO, тендерное предложение) определяют, когда вы сможете продать.

Вторичные рынки и тендерные предложения иногда позволяют сотрудникам продать часть принадлежащих им акций до IPO. Бумажная стоимость может превысить то, что вы действительно можете монетизировать, если нет покупателя.

Речь идет только о математике планирования, а не о налоговых, юридических или инвестиционных консультациях. Проконсультируйтесь с CPA, прежде чем использовать крупные опционные гранты.

Окна исполнения обязательств после прекращения деятельности различаются: для НСУ обычно составляет 90 дней; некоторые компании продлевают срок для учредителей до 7–10 лет или предлагают 10-летние окна после IPO. Отсутствие окна лишает вас законных возможностей.

Предпочтения ликвидности привилегированных акций могут означать, что сотрудники с общими опционами мало что видят в скромном приобретении, даже если общая цена продажи выглядит положительной — каскадный анализ не связан с математикой спреда.

Отслеживайте переданные и не переданные права отдельно в своей электронной таблице. Решения о работе в 11-м и 13-м месяцах могут отличаться на десятки тысяч долларов, когда обрыв близок.

Чистое исполнение (безналичное исполнение) позволяет вам осуществлять исполнение без аванса путем удержания акций — удержание налога по-прежнему применяется и уменьшает количество полученных акций.

Оценки Блэка-Шоулза и 409A различаются: сотрудники видят FMV 409A для тренировок; Вариант учета грантов для компании использует различные модели внутри компании.

Тендерные предложения могут ограничивать количество акций, которые сотрудники могут продать — бумажная стоимость всех переданных опционов может превышать сумму, принятую в тендере, в результате чего оставшаяся стоимость будет неликвидной до IPO или следующего события.

Дробление акций компании одновременно корректирует количество опционов и цены исполнения — математические расчеты бумажной стоимости остаются неизменными после дробления, но документы о грантах должны отражать записи корпоративных действий.

Распределение суммы гранта (FMV минус страйк на дату предоставления) определяет годовой лимит применимости в размере 100 тыс. долларов США по стандарту ISO — крупные гранты могут автоматически разделяться на группы ISO и NSO в соответствии с правилами IRS.

Приобретение компании может привести к обналичиванию опционов по цене сделки минус страйк — бумажная стоимость до закрытия может отличаться от суммы выплаты, если нереализованные опционы отменяются или ускоряются в соответствии с условиями сделки.

В документах по гранту перечислены передача прав и срок действия отдельно от математических расчетов — подтвердите сроки выполнения после прекращения действия на портале администратора вашего плана.