Калькулятор cap table

В таблице капитализации указано, кому принадлежит какой процент компании на полностью разводненной основе, включая находящиеся в обращении акции, опционы, варранты и конвертируемые облигации, которые станут акциями. Владение каждой корзиной = доли корзины ÷ общее количество полностью разводненных акций × 100. Учредители, пул опционов сотрудников и инвесторы — три наиболее распространенные корзины на посевной стадии.

Полностью разбавленными считаются все акции, которые могут существовать, а не только те, которые выпущены сегодня. Инвесторов заботит порядок разбавления: новые раунды, обновление пула опционов и БЕЗОПАСНАЯ конверсия — все проценты изменения. Этот простой инструмент с тремя сегментами представляет собой моментальный снимок для планирования: таблицы юридического лимита отслеживают классы акций, предпочтения и передачу прав на каждого держателя.

Пример: 6 млн акций учредителя, 1,5 млн опционных акций, 2,5 млн акций инвесторов → 10 млн полностью разводненных акций. Учредители 60%, пул 15%, инвесторы 25%. Обновление пула перед раундом размывает учредителей во многих списках условий. Перед подписанием сверьте цифры с вашей Хартией или таблицей адвоката.

Пул опционов зачастую является наименее изученным. Нераспределенные акции пула учитываются в знаменателе, хотя ни один отдельный сотрудник еще не владеет ими — именно поэтому обновление пула вредит проценту основателей до поступления новых денег.

Привилегированные инвесторы могут владеть акциями разных классов с предпочтениями при ликвидации. Процент экономической собственности на обыкновенные акции отличается от результатов стека привилегий при продаже — этот инструмент показывает только простой подсчет акций.

Разделение основателей является внутренним для сегмента основателей. Два соучредителя с долей 3 млн акций каждый в корзине основателей размером 6 млн каждый владеют 30% полностью разводненных акций в приведенном выше примере, а не 60%.

Рабочий пример после БЕЗОПАСНОЙ конвертации: начните с 6 миллионов основателей, 1 миллиона пулов, 0 инвесторов. SAFE конвертируется в 500 тыс. акций → 7,5 млн полностью разводненных → учредители 80%, пул 13,3%, держатели SAFE 6,7%. Более поздний раунд с ценами размывает все корзины.

Оценки 409A, одобрения совета директоров и лимиты разрешенных акций ограничивают возможности электронных таблиц. Проформы Carta, Pulley и Lawyer являются авторитетными — этот калькулятор предназначен для обучения и грубого планирования.

Обновляйте таблицу лимитов после каждого финансового события, пакета предоставления опционов и прекращения исполнения/конфискации. Устаревшие проценты вводят в заблуждение предложения о найме и новости для инвесторов.

Гранты консультантов, акционерный капитал консультантов и пулы варрантов добавляют сегменты помимо основателей, сотрудников и венчурных капиталистов — моделируйте каждый фрагмент, прежде чем обещать проценты новым сотрудникам.

83(b) выборы и досрочное исполнение влияют на индивидуальные налоговые результаты, но не на проценты в таблице верхнего предела — юридическое и налоговое планирование происходит параллельно с математикой собственности.

Вторичные продажи позволяют учредителям или сотрудникам продавать существующие акции новым покупателям без выпуска новых акций — процент владения меняется среди держателей, но общее количество разводненных акций может оставаться неизменным.

Права на перетаскивание и привязку влияют на то, кто должен продавать при приобретении — юридические условия не меняют процентную математику, но влияют на участие миноритарных держателей.

Количество разрешенных акций ограничивает количество новых акций, которые могут быть выпущены без одобрения совета директоров и акционеров — проверьте устав разрешенных акций, прежде чем моделировать крупное обновление пула.

409A и утвержденные советом директоров FMV установленные цены исполнения опционов — проценты таблицы капитализации не преобразуются напрямую в денежные результаты без события ликвидности и анализа стека предпочтений.

Пакеты преференций при ликвидации означают, что инвесторы возвращают денежные средства раньше, чем владельцы обыкновенных акций выходят из акций — процентная доля владения завышает общие доходы, когда преференции превышают цену продажи.

Графики перехода прав на акции учредителей все еще могут быть активными — нереализованные акции учредителей иногда располагаются в отдельном сегменте в таблицах законных пределов, даже несмотря на то, что этот инструмент рассматривает учредителей как один блок.

Во многих планах при увольнении сотрудников нереализованные возможности возвращаются в пул — эффективная переработка пула меняет доступный капитал найма без формального обновления пула.

Названия классов акций в юридических документах (серия A Preferred, Common) сопоставляются с сегментами инвесторов и основателей здесь только на высоком уровне — предпочтения живут в уставе.

Исполнение опционов и вторичные продажи меняются, кто владеет акциями, но следуют одной и той же процентной математике — обновляйте вводимые данные после каждого события ликвидности, чтобы предложения о найме отражали текущее разбавление.

Публикация упрощенной таблицы ограничений для кандидатов помогает закрывать наймы — соотношение процентов с количеством акций и последней ценой 409A делает предложения осязаемыми, а не абстрактными.

Обновляйте этот снимок после каждого раунда финансирования, одобренного советом директоров, чтобы проценты предложений кандидатов оставались точными.