Calculadora de stock option

Las opciones sobre acciones para empleados le otorgan el derecho de comprar acciones de la empresa a un precio de ejercicio fijo. Valor intrínseco (spread) = max(0, valor justo de mercado actual - precio de ejercicio). Valor del papel = número de opciones adquiridas o totales × diferencial. Las opciones están "in the money" cuando el FMV excede el valor de ejercicio; sin dinero cuando la huelga está por encima del valor justo de mercado.

El valor en papel no es efectivo: debe ejercer (comprar acciones) y luego venderlas o mantenerlas para obtener ganancias. El ejercicio desencadena eventos tributarios para ISO y NSO de manera diferente. El FMV de una empresa privada proviene de valoraciones 409A y puede cambiar cada año. Esta calculadora no modela la adquisición de derechos, el AMT ni el momento de la liquidez.

Ejemplo: 10.000 opciones, precio de ejercicio de €1,50, valor justo de mercado de €8,00. Spread = €6,50/acción. Valor del papel = €65,000. Hacer ejercicio cuesta €15 000 (10 000 × €1,50) más impuestos. Si el FMV se duplica a €16, el diferencial = €14,50 y el valor en papel = €145 000, pero aún necesita efectivo para hacer ejercicio.

Las valoraciones 409A establecen el FMV para empresas privadas, generalmente actualizadas después de rondas de financiación o cada 12 meses. Una nueva ronda a un precio más alto a menudo aumenta el FMV y el valor de su papel, incluso si aún no puede vender acciones.

Las opciones fuera del dinero tienen valor intrínseco cero hoy, pero aún pueden tener valor temporal si están lejos de su vencimiento. Las opciones de empresas privadas suelen tener plazos de 10 años: el FMV puede cruzar la huelga años después de la concesión.

El costo del ejercicio está separado de los impuestos. Para poseer las acciones, paga strike × número de opciones. Los ejercicios de NSO generan ingresos ordinarios sobre el diferencial. Los ejercicios ISO pueden generar un impuesto mínimo alternativo sin ingresos regulares inmediatos si posee acciones.

Ejemplo resuelto después de la concesión parcial: 10,000 opciones totales, 6,000 consolidadas, ejercicio de €2, €10 FMV. Distribución de €8 × 6000 adquiridos = valor en papel de €48 000 sobre la porción adquirida. Ejercer todas las acciones adquiridas cuesta €12,000 en efectivo más impuestos; los eventos de liquidez (IPO, oferta pública de adquisición) determinan cuándo se puede vender.

Los mercados secundarios y las ofertas públicas de adquisición a veces permiten a los empleados vender una fracción de las acciones adquiridas antes de la IPO. El valor del papel puede exceder lo que realmente puede monetizar si no existe ningún comprador.

Esto es sólo matemática de planificación, no asesoramiento fiscal, legal o de inversión. consulta a un contador público certificado antes de ejercer grandes concesiones de opciones.

Los períodos de ejercicio posteriores a la terminación varían: 90 días es común para las OSN; algunas empresas extienden el plazo de entre 7 y 10 años para los fundadores u ofrecen períodos de 10 años después de la oferta pública inicial. Si no se cumple la ventana, se pierden las opciones adquiridas.

Las preferencias de liquidez sobre acciones preferentes pueden significar que los empleados con opciones comunes vean poco en una adquisición modesta, incluso cuando el precio de venta general parece positivo: el análisis en cascada es independiente de las matemáticas de diferenciales.

Realice un seguimiento de los derechos adquiridos y los no adquiridos por separado en su hoja de cálculo. Las decisiones laborales en el mes 11 frente al mes 13 pueden diferir en decenas de miles de euros cuando se acerca un precipicio.

El ejercicio neto (ejercicio sin efectivo) le permite ejercer sin efectivo inicial mediante la retención de acciones; la retención de impuestos aún se aplica y reduce las acciones recibidas.

Las valoraciones de Black-Scholes y 409A difieren: los empleados ven el 409A FMV para hacer ejercicio; La contabilidad de concesión de opciones para la empresa utiliza diferentes modelos internamente.

Las ofertas públicas de adquisición pueden limitar la cantidad de acciones que los empleados pueden vender: el valor en papel de todas las opciones adquiridas puede exceder lo que se acepta en una oferta pública, dejando el valor restante ilíquido hasta la oferta pública inicial o el próximo evento.

Las divisiones de acciones de las empresas ajustan el recuento de opciones y los precios de ejercicio en conjunto: las matemáticas del valor en papel se mantienen consistentes después de la división, pero los trámites de concesión deben reflejar los registros de acciones corporativas.

El diferencial en el momento de la concesión (FMV menos la huelga en la fecha de la concesión) determina los límites de ejercibilidad anual de $ 100.000 de ISO: las subvenciones grandes pueden dividirse en grupos ISO y NSO automáticamente según las reglas del IRS.

La adquisición de una empresa puede cobrar opciones al precio de la transacción menos el ejercicio; el valor en papel antes del cierre puede diferir del pago si las opciones no adquiridas se cancelan o aceleran según los términos del acuerdo.

La documentación de la concesión enumera la adquisición y el vencimiento por separado de los cálculos de distribución; confirme las fechas límite del ejercicio posterior a la terminación en el portal del administrador de su plan.