Stock-Option-Rechner

Mitarbeiteraktienoptionen geben Ihnen das Recht, Unternehmensaktien zu einem festen Ausübungspreis zu kaufen. Innerer Wert (Spread) = max(0, aktueller fairer Marktwert − Ausübungspreis). Papierwert = Anzahl der unverfallbaren oder gesamten Optionen × Spread. Optionen sind „im Geld“, wenn der FMV den Ausübungspreis übersteigt; aus dem Geld, wenn der Strike über dem FMV liegt.

Der Papierwert ist kein Bargeld – Sie müssen Aktien ausüben (Aktien kaufen) und später verkaufen oder halten, um Gewinne zu erzielen. Die Ausübung löst Steuerereignisse für ISOs und NSOs unterschiedlich aus. Der FMV privater Unternehmen basiert auf 409A-Bewertungen und kann sich jedes Jahr ändern. Dieser Rechner modelliert weder Vesting-, AMT- noch Liquiditätszeitpunkte.

Beispiel: 10.000 Optionen, Ausübungspreis 1,50 $, FMV 8,00 $. Spread = 6,50 $/Aktie. Papierwert = 65.000 $. Die Ausübung kostet 15.000 US-Dollar (10.000 × 1,50 US-Dollar) zuzüglich Steuern. Wenn sich der FMV auf 16 US-Dollar verdoppelt, beträgt der Spread 14,50 US-Dollar und der Papierwert 145.000 US-Dollar – aber Sie benötigen immer noch Bargeld für die Ausübung.

409A-Bewertungen legen den FMV für Privatunternehmen fest und werden normalerweise nach Finanzierungsrunden oder alle 12 Monate aktualisiert. Eine neue Runde zu einem höheren Preis erhöht häufig den FMV und Ihren Papierwert, selbst wenn Sie Aktien noch nicht verkaufen können.

Optionen, die aus dem Geld sind, haben heute keinen inneren Wert, können aber noch einen Zeitwert haben, wenn sie noch lange nicht abgelaufen sind. Privatunternehmensoptionen haben oft eine Laufzeit von 10 Jahren – FMV kann Jahre nach der Gewährung einen Cross-Streik verursachen.

Die Ausübungskosten sind von der Steuer getrennt. Um die Aktien zu besitzen, zahlen Sie Strike x Anzahl Optionen. NSO-Übungen generieren ein ordentliches Einkommen aus dem Spread. ISO-Ausübungen können eine alternative Mindeststeuer ohne sofortiges regelmäßiges Einkommen auslösen, wenn Sie Aktien halten.

Ausgearbeitetes Beispiel nach teilweiser Ausübung: 10.000 Gesamtoptionen, 6.000 unverfallbar, 2 USD Ausübungspreis, 10 USD FMV. Spread 8 $ × 6.000 unverfallbar = 48.000 $ Papierwert auf den unverfallbaren Teil. Die Ausübung aller unverfallbaren Aktien kostet 12.000 US-Dollar in bar zuzüglich Steuern – Liquiditätsereignisse (Börsengang, Übernahmeangebot) bestimmen, wann Sie verkaufen können.

Auf Sekundärmärkten und Übernahmeangeboten können Mitarbeiter manchmal einen Bruchteil der unverfallbaren Aktien vor dem Börsengang verkaufen. Wenn es keinen Käufer gibt, kann der Papierwert das übersteigen, was Sie tatsächlich monetarisieren können.

Dabei handelt es sich lediglich um Planungsrechnungen – nicht um Steuer-, Rechts- oder Anlageberatung. Konsultieren Sie einen CPA, bevor Sie große Optionsgewährungen ausüben.

Die Übungsfenster nach der Kündigung variieren: 90 Tage sind für NSOs üblich; Einige Unternehmen verlängern die Laufzeit für Gründer auf 7–10 Jahre oder bieten 10-Jahres-Fenster nach dem Börsengang an. Durch das Verpassen des Fensters gehen unverfallbare Optionen verloren.

Liquiditätspräferenzen bei Vorzugsaktien können dazu führen, dass Mitarbeiter mit gemeinsamen Optionen wenig von einer bescheidenen Akquisition sehen, selbst wenn der Gesamtverkaufspreis positiv aussieht – die Wasserfallanalyse ist von der Spread-Berechnung getrennt.

Verfolgen Sie die unverfallbaren bzw. nicht übertragenen Beträge getrennt in Ihrer Tabelle. Jobentscheidungen im 11. Monat gegenüber dem 13. Monat können sich um Zehntausende von Dollar unterscheiden, wenn eine Klippe naht.

Mit der Nettoausübung (bargeldlose Ausübung) können Sie Ihre Aktien ohne Vorabzahlung ausüben, indem Sie Aktien einbehalten – die Steuereinbehaltung fällt weiterhin an und reduziert die erhaltenen Aktien.

Die Bewertungen von Black-Scholes und 409A unterscheiden sich – Mitarbeiter sehen 409A FMV für Übungen; Bei der Optionszuteilungsabrechnung für das Unternehmen werden intern unterschiedliche Modelle verwendet.

Bei Übernahmeangeboten kann die Anzahl der Aktien, die Mitarbeiter verkaufen können, begrenzt werden. Der Papierwert aller unverfallbaren Optionen kann den im Angebot akzeptierten Betrag übersteigen, sodass der verbleibende Wert bis zum Börsengang oder dem nächsten Ereignis illiquide bleibt.

Aktiensplits von Unternehmen passen die Anzahl der Optionen und die Ausübungspreise gleichzeitig an – die Papierwertberechnung bleibt nach der Aufteilung konsistent, aber die Zuschussunterlagen müssen die Aufzeichnungen zu Kapitalmaßnahmen widerspiegeln.

Der Spread bei Gewährung (FMV minus Strike am Gewährungsdatum) bestimmt die jährlichen Ausübbarkeitsgrenzen von ISO 100.000 – große Zuschüsse können gemäß den IRS-Regeln automatisch in ISO- und NSO-Buckets aufgeteilt werden.

Beim Unternehmenskauf können Optionen zum Transaktionspreis abzüglich des Ausübungspreises ausgezahlt werden. Der Papierwert vor Abschluss kann von der Auszahlung abweichen, wenn nicht ausgeübte Optionen gemäß den Geschäftsbedingungen storniert oder beschleunigt werden.

Zuschussunterlagen listen die Unverfallbarkeit und den Ablauf getrennt von der Spread-Mathematik auf – bestätigen Sie die Übungsfristen nach der Beendigung in Ihrem Plan-Administratorportal.