Калькулятор CAGR

Совокупный годовой темп роста (CAGR) — это устойчивый годовой темп, который приведет к увеличению начального баланса до конечного баланса в течение определенного периода, при условии, что прибыль реинвестируется каждый год. Формула: CAGR = (конечная стоимость ÷ начальная стоимость)^(1 ÷ годы) − 1. Она отвечает: «Если бы мои инвестиции росли плавно, какая годовая ставка привела бы меня сюда?»

CAGR полезен при сравнении фондов, портфелей или бизнес-направлений, удерживаемых в течение разного срока. Общий доход в 80% за 10 лет сильно отличается от 80% за 3 года — CAGR ясно показывает это. Он не демонстрирует волатильности: две инвестиции с одинаковым среднегодовым темпом роста могут иметь совершенно разные профили риска. Он также предполагает отсутствие взносов или снятий средств в течение этого периода.

Пример: 5000 долларов США вырастут до 9200 долларов США за 5 лет. CAGR = (9200 долларов США ÷ 5000 долларов США)^(1/5) − 1 ≈ 13,0% в год. Общий доход составляет 84%, но годовой показатель — это то, что вы можете сравнить с таким эталоном, как S&P 500. Введите значения после комиссий для получения чистой оценки.

CAGR сглаживает траекторию. Портфель, который увеличивается вдвое в первый год и сокращается вдвое во второй, может закончиться без изменений — среднегодовой темп роста около 0%, даже если вы испытали резкие колебания. Инвесторов, не склонных к риску, беспокоят просадки, которые скрывает CAGR.

Взносы и выплаты нарушают чистую формулу среднегодового темпа роста. Усреднение долларовых затрат на растущем рынке дает иную личную прибыль, чем среднегодовой темп роста (CAGR) только на начальных и конечных балансах. Используйте IRR или взвешенную по деньгам доходность для счетов с текущими депозитами.

Дробные годы имеют значение для коротких задержек. За шесть месяцев от 10 000 до 10 800 долларов в показателе степени используются годы = 0,5 — CAGR ≈ 16,6%, а не 8% (что было бы простой годовой доходностью, неверно пересчитанной в годовом исчислении).

Проработанный пример — снижение: $20 000 падает до $14 000 за 4 года. CAGR = (14 000 долларов США ÷ 20 000 долларов США) ^ (1/4) - 1 ≈ -8,8% в год. Отрицательный CAGR — это среднегодовой уровень потерь, который объясняет сокращение.

Сравните CAGR с эталонными показателями с аналогичным риском. Индексы акций США с большой капитализацией имеют долгосрочный среднегодовой темп роста около 7–10% от номинала до инфляции, но любое отдельное окно может резко отклониться.

Этот калькулятор носит образовательный характер, а не является инвестиционным советом. Он не прогнозирует будущий среднегодовой темп роста на основе прошлых показателей.

Информационные бюллетени государственных фондов показывают среднегодовой темп роста за 1, 3, 5 и 10 лет — всегда сопоставляйте окно при сравнении вашего портфеля с эталоном.

Предвзятость выжившего влияет на публикуемые среднегодовые темпы роста рейтингов фондов — обанкротившиеся фонды исчезают из баз данных, что лестно отражается на средних показателях по категориям.

Средняя геометрическая доходность равна CAGR для одной единовременной выплаты без потоков — среднее арифметическое годовой доходности всегда выше, и его не следует заменять.

Логарифмические диаграммы отображают CAGR в виде прямой линии — полезная визуальная проверка при сравнении волатильных активов с их сглаженными темпами роста.

Окна эталонного среднегодового темпа роста (CAGR) должны соответствовать вашему периоду удержания — сравнение вашего среднегодового темпа роста за 3 года с среднегодовым темпом роста за 10 лет фонда смешивает разные рыночные режимы.

Частные активы (аренда, предприятия) редко имеют ежедневные оценки — используйте оценочную стоимость через равные промежутки времени при расчете среднегодового темпа роста между событиями оценки.

Сопротивление волатильности означает, что два актива с одинаковой средней арифметической доходностью могут показывать разные CAGR — ребалансировка и зависимость от траектории имеют значение, выходящее за рамки сравнения CAGR конечных точек.

Скользящий трехлетний CAGR, обновляемый каждый квартал, сглаживает однолетние всплески, что полезно для информационных панелей, даже когда общий 10-летний CAGR выглядит более стабильным, чем недавний опыт.

В проспекте среднегодового темпа роста взаимных фондов часто используются определенные календарные окна — фонд, рекламирующий 10-летний среднегодовой темп роста (CAGR), может выглядеть по-разному в окнах за 5 лет или с момента создания от одного и того же поставщика.

Включайте комиссионные в конечную стоимость при сравнении среднегодовых темпов роста фонда — коэффициенты расходов незаметно складываются с доходностью основного индекса в течение длительных периодов владения.

Представляя CAGR заинтересованным сторонам, не связанным с финансами, сопоставьте процент с фактическими начальными и конечными значениями в долларах, чтобы годовая ставка была привязана к реальным результатам.

Криптовалютные и венчурные холдинги могут демонстрировать высокие среднегодовые темпы роста за короткие промежутки времени — раскрывайте период удержания вместе с среднегодовыми темпами роста при обмене результатами с заинтересованными сторонами.

Пометьте диаграммы точной датой начала, датой окончания и используемыми значениями, чтобы можно было воспроизвести среднегодовой темп роста.