Calculadora de diluição de equity

Diluição de equity acontece quando a empresa emite ações novas a investidores. Founders mantêm o mesmo número de ações, mas percentual menor. Valuation pós-money = pre-money + investimento. Preço por ação = pre-money ÷ ações fully diluted existentes. Ações do investidor = investimento ÷ preço por ação.

Modelo simplificado assume um bucket de founders e um investidor em rodada priced. Rodadas reais adicionam refresh de option pool, vários investidores, pro-rata e classes diferentes. SAFEs e notas convertem depois e diluem à parte — use calculadora SAFE para instrumentos pré-priced.

Exemplo: pre-money $8M, investimento $2M, 8M ações founders. Pós-money = $10M. Preço = $1. Investidor recebe 2M ações. Total 10M — founders 80%, investidores 20%. Se expandir pool antes da rodada, diluição de founders é maior que essa matemática de manchete.

Pre-money é negociado antes do wire. Pós-money é pre-money mais caixa novo. Percentual do investidor on fully diluted basis = investimento ÷ pós-money — cheque $2M em pós $10M é 20% independente de quantas ações representam.

Refresh de option pool é alavanca oculta de diluição. Term sheet pode exigir pool não alocado de 8% para 15% antes do close. Ações novas do pool diluem founders primeiro porque saem do cap table pre-money.

Preferred stock carrega preferências de liquidação, anti-diluição e assentos no board que esta calculadora ignora. Ownership econômico ainda é ponto de partida para entender quanto upside você retém.

Exemplo com refresh: 8M founders, 1M pool, pre $8M, invest $2M, expansão pool 2M antes do close. Fully diluted pre vira 11M. Preço = $8M ÷ 11M ≈ $0,727/ação. Investidor ≈ 2,75M ações. Founders caem abaixo de 80% mesmo com rodada "20%" no pós-money.

Vários founders dividem percentual conforme holdings — ferramenta mostra bucket combinado. Software de cap table rastreia cada pessoa.

Verifique números com pro forma do advogado antes de assinar term sheet. Arredondamento, frações e authorized shares podem mover percentuais finais.

Pro-rata deixa investidores existentes comprar parte da rodada para manter ownership — não reduz diluição de founders a menos que alguém não participe.

Anti-diluição em preferred ajusta preço de conversão se empresa levantar valuation menor depois — protege investidores mas comprime upside de common em down rounds.

Na negociação, peça cap table pro forma com ownership após refresh, dinheiro novo e instrumentos convertendo — não só manchete "20% para investidor novo".

Anti-diluição weighted average é mais suave que full ratchet — linguagem do term sheet define qual vale em down rounds.

Shadow preferred e notas podem ficar fora do cap table até conversão — inclua em modelos fully diluted antes de prometer percentual de pool a contratações.

Grants de options diluem no exercício e na reserva — modele contratações futuras como uso adicional de pool antes de ofertas.

Secondary de founders reduz exposição pessoal sem diluir outros se não criar ações novas — distingua liquidez secundária de fundraising primário.

Controle de voto pode divergir de ownership econômico com super-voting — calculadora mostra percentuais econômicos, não direitos de controle por classe.

Bridge priced como notas convertem depois — não estão neste snapshot priced; some ações convertidas ao bucket investidor ao modelar fully diluted.

Tamanho pós-money do pool afeta percentual de todos stakeholders — recalcule quando term sheet mudar pool ou investimento antes de assinar.

Rodadas com múltiplos investidores dividem o bucket de investidores — some todos os cheques novos antes de comparar com sua participação de founder, não apenas o lead investor da manchete.

Participação percentual pós-rodada não mostra proceeds em exit — preferências de liquidação, participação e anti-diluição mudam quanto cash founders recebem mesmo mantendo o mesmo percentual econômico on paper.

Antes de prometer equity a early hires, confira authorized shares e pool disponível — term sheets que exigem refresh grande podem consumir a fatia que você planejava oferecer na próxima contratação chave.

Participação pós-rodada é ponto de partida para negociação, não resultado final — refresh de pool, notas convertendo e pro-rata de investidores existentes podem mover percentuais antes do wire; peça cap table pro forma completa ao advogado.

Valide percentuais finais com pro forma assinada pelo advogado antes de comunicar diluição a co-founders ou investidores angel — arredondamentos pequenos mudam participação exibida.