Calculadora de cap table

Cap table lista quem possui qual percentual on fully diluted basis — ações em circulação, options, warrants e convertíveis que virarão ações. Ownership de cada bucket = ações do bucket ÷ total fully diluted × 100. Founders, pool e investidores são os três buckets mais comuns no seed.

Fully diluted conta todas ações que poderiam existir, não só emitidas hoje. Investidores ligam ordem de diluição: rodadas novas, refresh de pool e conversão SAFE mudam percentuais. Ferramenta three-bucket é snapshot de planejamento — cap tables legais rastreiam classes, preferências e vesting por holder.

Exemplo: 6M founders, 1,5M pool, 2,5M investidores → 10M fully diluted. Founders 60%, pool 15%, investidores 25%. Refresh de pool antes de rodada dilui founders primeiro em muitos term sheets. Verifique com Carta ou planilha do advogado antes de assinar.

Option pool é bucket menos entendido. Ações não alocadas contam no denominador mesmo sem dono individual — por isso refresh de pool machuca founders antes do dinheiro novo.

Investidores preferred podem ter classes com preferências de liquidação. Ownership econômico em common difere de outcomes de preference stack na venda — ferramenta mostra só contagem simples.

Split entre founders é interno ao bucket founder. Dois co-founders com 3M cada em bucket 6M possuem 30% fully diluted cada, não 60%.

Exemplo após conversão SAFE: 6M founders, 1M pool, 0 investidores. SAFE converte 500K ações → 7,5M fully diluted → founders 80%, pool 13,3%, SAFE 6,7%. Rodada priced dilui todos depois.

409A, aprovações de board e authorized shares limitam o que planilhas prometem. Carta, Pulley e pro formas legais são autoritativas — calculadora é aprendizado e planejamento grosso.

Atualize cap table após cada financiamento, batch de grants e exercício/forfeiture na saída. Percentuais stale enganam offers e updates a investidores.

Grants de advisor, equity de consultor e warrant pools adicionam buckets — modele cada fatia antes de prometer percentuais.

Eleições 83(b) e exercício early afetam imposto individual, não percentuais headline — planejamento legal e fiscal corre em paralelo.

Secondary move ações existentes a novos compradores sem emitir novas — percentuais mudam entre holders mas diluted total pode ficar flat.

Drag-along e tag-along afetam quem deve vender em aquisições — termos legais não mudam matemática percentual mas participação de minoritários.

Authorized share count limita emissão sem aprovação — confira charter antes de modelar refresh grande de pool.

409A e FMV aprovado pelo board definem strike de options — percentuais não traduzem direto em cash sem evento de liquidez e stack de preferências.

Stack de preferência de liquidação faz investidores recuperarem cash antes de common em exits — ownership percentual superestima proceeds de common quando preferências excedem preço de venda.

Vesting em ações de founder pode ainda estar ativo — unvested às vezes ficam em bucket separado em cap tables legais embora ferramenta trate founders como bloco.

Saída de funcionário devolve options unvested ao pool em muitos planos — reciclagem efetiva muda equity disponível para hiring sem refresh formal.

Nomes de classes (Series A Preferred, Common) mapeiam a buckets aqui só em alto nível — preferências vivem na charter.

Exercício e secondary mudam quem detém ações mas seguem mesma matemática — atualize inputs após cada evento de liquidez.

Publicar cap table simplificada ajuda a fechar contratações — combine percentual com contagem e último 409A para offers tangíveis.

Atualize snapshot após cada rodada aprovada pelo board para percentuais em offers permanecerem corretos.

Notas conversíveis e SAFEs off balance sheet diluem na conversão — atualize snapshot após cada instrumento converter ou você prometerá percentuais de option pool que já não existem on fully diluted basis.

Vesting ativo de founders aparece como unvested em cap tables legais — funcionários veem percentual fully diluted mas founders ainda podem forfeitar parcela se saírem antes de vestir completamente.

Publicar percentual simplificado ajuda contratações, mas combine sempre share count, último 409A e tipo de ação (common vs preferred) para candidatos entenderem que liquidez e preferências mudam payout real.

Secondary sales movem ações entre holders sem emitir novas — percentuais mudam de pessoa para pessoa mas diluted total pode permanecer estável; distingua liquidez secundária de diluição primária ao ler manchetes de cap table.

Advisor grants e warrants somam buckets além de founders, pool e VCs — modele cada fatia antes de prometer percentual de equity a nova contratação chave.