حاسبة جدول الملكية (cap table)

يسرد جدول الرسملة من يملك النسبة المئوية للشركة على أساس مخفف بالكامل - بما في ذلك الأسهم القائمة والخيارات والضمانات والأدوات القابلة للتحويل التي ستصبح أسهما. ملكية كل مجموعة = أسهم المجموعة ÷ إجمالي الأسهم المخففة بالكامل × 100. المؤسسون، ومجموعة خيارات الموظفين، والمستثمرون هم المجموعات الثلاثة الأكثر شيوعًا في مرحلة التأسيس.

المخفف بالكامل يحسب جميع الأسهم التي يمكن أن تكون موجودة، وليس فقط ما تم إصداره اليوم. يهتم المستثمرون بأمر التخفيف: جولات جديدة، وتحديث تجمع الخيارات، والتحويل الآمن، جميع النسب المئوية للتغيير. تعد هذه الأداة البسيطة المكونة من ثلاث مجموعات بمثابة لقطة سريعة للتخطيط - حيث تتبع جداول الحد الأقصى القانوني فئات الأسهم والتفضيلات والاستحقاق لكل حامل.

مثال: 6 مليون سهم مؤسس، 1.5 مليون سهم مجمع، 2.5 مليون سهم مستثمر → 10 مليون مخفف بالكامل. المؤسسون 60%، المجمع 15%، المستثمرون 25%. تحديث المجموعة قبل الجولة يخفف المؤسسين أولاً في العديد من أوراق المصطلحات. تحقق من الأرقام في جدول بيانات C a r t a أو المحامي الخاص بك قبل التوقيع.

غالبًا ما يكون تجمع الخيارات هو الدلو الأقل فهمًا. يتم احتساب أسهم المجمع غير المخصصة في القاسم على الرغم من عدم امتلاك أي موظف فردي لها حتى الآن - وهذا هو السبب في أن تحديثات المجمع تؤذي النسب المئوية للمؤسس قبل وصول أموال جديدة.

يجوز للمستثمرين المفضلين الاحتفاظ بفئات أسهم مختلفة مع تفضيلات التصفية. تختلف نسبة الملكية الاقتصادية للأسهم العادية عن نتائج مجموعة التفضيلات في عملية البيع - تعرض هذه الأداة أعداد الأسهم البسيطة فقط.

تعتبر تقسيمات المؤسس داخلية في مجموعة المؤسس. يمتلك كل من المؤسسين المشاركين 3 ملايين سهم في مجموعة مؤسسين مكونة من 6 ملايين، ويمتلك كل منهما 30% مخففة بالكامل في المثال أعلاه، وليس 60%.

مثال عملي بعد التحويل الآمن: ابدأ بـ 6 ملايين مؤسس، مليون مشترك، 0 مستثمر. يتم تحويل S A F E إلى 500 ألف سهم ← 7.5 مليون مخفف بالكامل ← المؤسسون 80%، المجمع 13.3%، حامل S A F E 6.7%. جولة مسعرة في وقت لاحق تخفف كل الدلاء.

تقييمات 409 A ، وموافقات مجلس الإدارة، وحدود الأسهم المصرح بها تقيد ما يمكن أن تعد به جداول البيانات. تعد نماذج C a r t a و P u l e l y والمحامي موثوقة - هذه الآلة الحاسبة مخصصة للتعلم والتخطيط التقريبي.

قم بتحديث جدول الحد الأقصى بعد كل حدث تمويل، ودفعة منح الخيار، وممارسة المغادرة / المصادرة. النسب المئوية التي لا معنى لها تضلل عروض التوظيف وتحديثات المستثمرين.

تضيف منح المستشارين، وأسهم المستشارين، ومجموعات الضمانات مجموعات تتجاوز المؤسسين والموظفين ورأس المال المغامر - قم بنمذجة كل شريحة قبل النسب المئوية الواعدة للموظفين الجدد.

83 (ب) تؤثر الانتخابات والتمرين المبكر على النتائج الضريبية الفردية ولكن ليس على النسب المئوية لجدول الحد الأقصى - فالتخطيط القانوني والضريبي يسيران بالتوازي مع حسابات الملكية.

تتيح المبيعات الثانوية للمؤسسين أو الموظفين بيع الأسهم الحالية إلى مشترين جدد دون إصدار أسهم جديدة - تتغير نسب الملكية بين المالكين ولكن العدد الإجمالي المخفف قد يظل ثابتًا.

تؤثر حقوق السحب والعلامة على من يجب عليه البيع في عمليات الاستحواذ - المصطلحات القانونية لا تغير النسبة المئوية للحسابات ولكنها تؤثر على ما إذا كان أصحاب الأقلية يشاركون.

يحدد عدد الأسهم المصرح بها عدد الأسهم الجديدة التي يمكن إصدارها دون موافقة مجلس الإدارة والمساهمين - تحقق من الأسهم المصرح بها بموجب الميثاق قبل تصميم تحديثات المجموعة الكبيرة.

409 A و F M V أسعار إضراب الخيارات المعتمدة من قبل مجلس الإدارة - لا تترجم النسب المئوية لجدول الحد الأقصى مباشرة إلى نتائج نقدية دون حدث سيولة وتحليل مكدس التفضيلات.

تعني مجموعات تفضيلات التصفية أن المستثمرين يستردون الأموال النقدية قبل المساهمين العاديين في عمليات الخروج - حيث أن النسبة المئوية للملكية تبالغ في تقدير العائدات المشتركة عندما تتجاوز التفضيلات سعر البيع.

قد لا تزال جداول الاستحقاق على أسهم المؤسسين نشطة - أحيانًا ما تكون أسهم المؤسسين غير المكتسبة في مجموعة منفصلة على جداول الحد الأقصى القانوني على الرغم من أن هذه الأداة تعامل المؤسسين ككتلة واحدة.

يؤدي مغادرة الموظفين إلى فقدان الخيارات غير المكتسبة مرة أخرى إلى المجمع في العديد من الخطط - تغييرات فعالة في إعادة تدوير المجمع متاحة في حقوق التوظيف دون تحديث رسمي للمجمع.

قم بمشاركة أسماء الفئات في المستندات القانونية (السلسلة أ المفضلة والمشتركة) مع مجموعات المستثمرين والمؤسسين هنا فقط على مستوى عالٍ - التفضيلات موجودة في الميثاق.

يؤدي تمرين الخيار والمبيعات الثانوية إلى تغيير من يحمل الأسهم ولكن يتبع نفس النسبة المئوية للرياضيات - قم بتحديث المدخلات بعد كل حدث سيولة بحيث تعكس عروض التوظيف التخفيف الحالي.

يساعد نشر جدول مبسط للحد الأقصى للمرشحين على إغلاق عمليات التوظيف - النسبة المئوية للزوج مع عدد الأسهم وأحدث سعر 409 A بحيث تكون العروض ملموسة وليست مجردة.

قم بتحديث هذه اللقطة بعد كل جولة تمويل يوافق عليها مجلس الإدارة حتى تظل النسب المئوية لعرض المرشح دقيقة.