Máy tính cap table

Bảng vốn hóa liệt kê những người sở hữu bao nhiêu phần trăm công ty trên cơ sở pha loãng hoàn toàn - bao gồm cổ phiếu đang lưu hành, quyền chọn, chứng quyền và chuyển đổi sẽ trở thành cổ phiếu. Quyền sở hữu của mỗi nhóm = cổ phần nhóm `tổng số cổ phiếu bị pha loãng hoàn toàn × 100. Người sáng lập, nhóm quyền chọn của nhân viên và nhà đầu tư là ba nhóm phổ biến nhất ở giai đoạn hạt giống.

Pha loãng hoàn toàn sẽ tính tất cả các cổ phiếu có thể tồn tại, không chỉ những cổ phiếu được phát hành ngày hôm nay. Các nhà đầu tư quan tâm đến thứ tự pha loãng: các vòng mới, làm mới nhóm tùy chọn và chuyển đổi AN TOÀN đều thay đổi tỷ lệ phần trăm. Công cụ ba nhóm đơn giản này là một bản tóm tắt nhanh để lập kế hoạch - bảng giới hạn pháp lý theo dõi các loại chia sẻ, tùy chọn và quyền của mỗi chủ sở hữu.

Ví dụ: 6 triệu cổ phiếu của người sáng lập, nhóm quyền chọn 1,5 triệu, 2,5 triệu cổ phiếu của nhà đầu tư → pha loãng hoàn toàn 10 triệu. Người sáng lập 60%, góp chung 15%, nhà đầu tư 25%. Làm mới nhóm trước vòng đấu sẽ làm loãng những người sáng lập đầu tiên trong nhiều bảng thuật ngữ. Xác minh các con số đối với bảng tính Carta hoặc luật sư của bạn trước khi ký.

Nhóm tùy chọn thường là nhóm ít được hiểu nhất. Cổ phiếu nhóm chưa được phân bổ được tính vào mẫu số mặc dù chưa có nhân viên nào sở hữu chúng - đó là lý do tại sao việc làm mới nhóm làm ảnh hưởng đến tỷ lệ phần trăm của người sáng lập trước khi tiền mới đến.

Các nhà đầu tư ưu tiên có thể nắm giữ các loại cổ phiếu khác nhau với ưu đãi thanh lý. Tỷ lệ sở hữu kinh tế đối với cổ phiếu phổ thông khác với kết quả của ngăn xếp ưu đãi trong một đợt bán hàng - công cụ này chỉ hiển thị số lượng cổ phiếu đơn giản.

Sự phân chia của người sáng lập là nội bộ của nhóm người sáng lập. Hai người đồng sáng lập có 3M cổ phiếu, mỗi người trong nhóm người sáng lập 6M sở hữu 30% được pha loãng hoàn toàn trong ví dụ trên, không phải 60%.

Ví dụ hoạt động sau khi chuyển đổi AN TOÀN: bắt đầu với 6 triệu người sáng lập, nhóm 1 triệu, 0 nhà đầu tư. AN TOÀN chuyển đổi cho 500 nghìn cổ phiếu → pha loãng hoàn toàn 7,5 triệu → người sáng lập 80%, gộp 13,3%, người nắm giữ SAFE 6,7%. Một vòng định giá sau đó sẽ làm loãng tất cả các nhóm.

Định giá 409A, sự chấp thuận của hội đồng quản trị và giới hạn cổ phần được ủy quyền hạn chế những gì bảng tính có thể hứa hẹn. Các biểu mẫu Carta, Pulley và luật sư đều có thẩm quyền - máy tính này dành cho việc học và lập kế hoạch sơ bộ.

Cập nhật bảng giới hạn sau mỗi sự kiện cấp vốn, đợt cấp quyền chọn và thực hiện/tước đoạt khi khởi hành. Tỷ lệ phần trăm cũ đánh lừa các đề nghị tuyển dụng và cập nhật của nhà đầu tư.

Các khoản tài trợ dành cho cố vấn, vốn sở hữu của nhà tư vấn và nhóm chứng quyền bổ sung thêm các nhóm ngoài người sáng lập, nhân viên và quỹ đầu tư mạo hiểm - lập mô hình từng phần trước khi hứa hẹn tỷ lệ phần trăm cho những người mới tuyển dụng.

Các cuộc bầu cử và thực hiện sớm 83(b) ảnh hưởng đến kết quả thuế của từng cá nhân nhưng không ảnh hưởng đến tỷ lệ phần trăm giới hạn trên tiêu đề - việc lập kế hoạch pháp lý và thuế diễn ra song song với phép toán về quyền sở hữu.

Bán hàng thứ cấp cho phép người sáng lập hoặc nhân viên bán cổ phiếu hiện có cho người mua mới mà không phát hành cổ phiếu mới - tỷ lệ sở hữu thay đổi giữa các chủ sở hữu nhưng tổng số cổ phiếu bị pha loãng có thể không đổi.

Quyền kéo theo và quyền gắn thẻ ảnh hưởng đến người phải bán trong các giao dịch mua lại - các điều khoản pháp lý không thay đổi tỷ lệ phần trăm toán học nhưng ảnh hưởng đến việc các chủ sở hữu thiểu số có tham gia hay không.

Số lượng cổ phiếu được ủy quyền giới hạn số lượng cổ phiếu mới có thể được phát hành mà không có sự chấp thuận của hội đồng quản trị và cổ đông - hãy kiểm tra số lượng cổ phiếu được ủy quyền trước khi lập mô hình làm mới nhóm lớn.

409A và giá thực hiện quyền chọn FMV đã được hội đồng quản trị phê duyệt - tỷ lệ phần trăm trong bảng giới hạn không trực tiếp chuyển thành kết quả tiền mặt nếu không có sự kiện thanh khoản và phân tích ngăn xếp ưu tiên.

Ngăn xếp ưu đãi thanh lý có nghĩa là các nhà đầu tư thu hồi tiền mặt trước khi các cổ đông phổ thông thoát ra - tỷ lệ sở hữu vượt quá số tiền thu được khi ưu đãi vượt quá giá bán.

Lịch trình trao quyền cho cổ phiếu của người sáng lập có thể vẫn còn hiệu lực - cổ phiếu của người sáng lập chưa được đầu tư đôi khi nằm trong một nhóm riêng biệt trên bảng giới hạn pháp lý mặc dù công cụ này coi những người sáng lập là một khối.

Nhân viên rời đi sẽ bị mất các lựa chọn chưa được đầu tư trở lại nhóm trong nhiều kế hoạch - những thay đổi tái chế nhóm hiệu quả có sẵn để thuê vốn chủ sở hữu mà không cần làm mới nhóm chính thức.

Chia sẻ tên lớp trên các tài liệu pháp lý (Ưu tiên sê-ri A, Chung) cho các nhóm nhà đầu tư và người sáng lập ở đây chỉ ở mức cao - các ưu tiên có trong điều lệ.

Bài tập tùy chọn và thay đổi doanh số bán hàng thứ cấp, những người nắm giữ cổ phiếu nhưng tuân theo cùng một phép toán tỷ lệ phần trăm - làm mới đầu vào sau mỗi sự kiện thanh khoản để đề nghị tuyển dụng phản ánh sự pha loãng hiện tại.

Việc xuất bản bảng giới hạn đơn giản hóa cho các ứng viên giúp chốt tuyển dụng - ghép tỷ lệ phần trăm với số lượng cổ phiếu và giá 409A mới nhất để các ưu đãi là hữu hình chứ không phải trừu tượng.

Cập nhật ảnh chụp nhanh này sau mỗi vòng tài trợ được hội đồng quản trị phê duyệt để tỷ lệ phần trăm đề nghị của ứng viên luôn chính xác.